Nalo : avis 2026 sur l'assurance-vie en gestion pilotée par projet

TL;DR

L’assurance-vie Nalo, lancée en 2017, se distingue par sa gestion pilotée par projets au sein d’un contrat unique assuré par Generali Vie. Accessible dès 1 000 €, elle investit principalement via des ETF (trackers) pour minimiser les frais et maximiser la diversification.

Avis synthétique sur Nalo en 2026 :

• Forces : La gestion multi-projets est une véritable innovation qui permet d’adapter le risque à chaque objectif de vie (retraite, immobilier, etc.). Les frais globaux, autour de 1,65 % par an, sont très compétitifs face aux banques traditionnelles. L’interface est moderne et l’accompagnement par des conseillers dédiés est un vrai plus. Les performances passées, bien que variables, se sont montrées solides sur le long terme.

• Limites : Le ticket d’entrée de 1 000 € peut être un frein pour les petits épargnants. Nalo ne propose pas de gestion libre, ce qui peut déplaire aux investisseurs autonomes. Les performances, bien que correctes, ne sont pas systématiquement les meilleures du marché des gestions pilotées en ligne chaque année.

En résumé, Nalo est une excellente option pour les épargnants qui cherchent une solution de gestion pilotée sophistiquée, personnalisée et à frais maîtrisés, sans vouloir gérer eux-mêmes leurs investissements.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Qu’est-ce que Nalo ? Une gestion par projets unique sur le marché

Nalo est une fintech française créée en 2017 qui propose une assurance-vie en gestion pilotée. Son concept différenciant est la gestion par objectifs (ou goal-based investing). Plutôt que de choisir un profil de risque unique (prudent, équilibré, dynamique) pour l’ensemble de votre contrat, Nalo vous permet de créer plusieurs “poches” ou “projets” au sein de la même assurance-vie.

Par exemple, au sein de votre contrat Nalo Patrimoine, vous pourriez avoir :

• Un projet “Retraite” à horizon 25 ans, investi à 80% en actions via des ETF pour maximiser la performance à long terme.
• Un projet “Achat résidence principale” à horizon 5 ans, investi de manière plus prudente (par exemple 40% actions, 60% fonds euros) pour sécuriser l’apport.
• Une poche “Épargne de précaution”, majoritairement investie sur le fonds en euros à capital garanti pour une disponibilité sans risque.

Cette approche permet une allocation d’actifs sur-mesure, beaucoup plus fine que les profils de risque standards. L’assureur du contrat principal Nalo Patrimoine est Generali, un acteur majeur du secteur. Nalo propose également un contrat Nalo Flex, assuré par Apicil, qui permet d’investir en SCPI (pierre-papier).

Comment fonctionne la gestion pilotée de Nalo ?

La gestion chez Nalo est entièrement déléguée. Après avoir défini vos projets, vos horizons de placement et votre sensibilité au risque via un questionnaire en ligne, les algorithmes de Nalo et ses experts construisent et pilotent vos portefeuilles.

L’investissement repose sur deux piliers :

1. Des ETF (Exchange Traded Funds) : Ces fonds indiciels cherchent à répliquer la performance d’indices boursiers (comme le CAC 40 ou le S&P 500) à frais très bas. L’utilisation d’ETF permet à Nalo d’offrir une large diversification géographique et sectorielle tout en maîtrisant les coûts.
2. Un fonds en euros : Le contrat Nalo Patrimoine s’appuie sur le fonds en euros Netissima de Generali Vie, dont le capital est garanti. Ce support sécuritaire sert de base pour les projets à court terme et pour la sécurisation progressive de l’épargne. Le rendement de ce fonds était de 3,13% en 2023, et pouvait être bonifié jusqu’à 4,12% selon la part d’unités de compte détenue. Pour mieux comprendre la différence, lisez notre guide sur les fonds euros vs unités de compte.

Un mécanisme clé est la sécurisation progressive. À mesure que l’échéance d’un projet approche, Nalo désensibilise automatiquement le portefeuille au risque en vendant des ETF actions pour acheter des parts du fonds en euros.

Quels sont les frais du contrat d’assurance-vie Nalo ?

La transparence et la compétitivité des frais sont des arguments majeurs pour Nalo. Contrairement aux banques traditionnelles, Nalo ne facture aucuns frais sur les versements, les arbitrages ou les rachats.

Les seuls frais sont des frais de gestion annuels, qui couvrent l’intégralité du service. Le coût total pour l’épargnant est d’environ 1,65 % par an.

Voici le détail des frais pour le contrat Nalo Patrimoine :

Ces frais sont nettement inférieurs à ceux pratiqués par les réseaux bancaires, qui peuvent dépasser 3% en cumulant frais d’entrée, frais de gestion et frais des supports d’investissement actifs. Pour une analyse détaillée, consultez notre guide sur les frais de l’assurance-vie.

Performance : que valent les portefeuilles Nalo ?

Évaluer la performance d’une gestion pilotée est essentiel, mais il faut rappeler que les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs. Les performances de Nalo dépendent du profil de risque, de l’allocation choisie (standard, ISR, etc.) et des conditions de marché.

Nalo communique de manière transparente sur ses résultats passés. Voici quelques repères :

• En 2023, une année boursière très positive, les portefeuilles les plus dynamiques ont affiché des performances élevées. Le portefeuille “classique” 100% actions a réalisé +17,9 % net de frais.
• En 2022, une année difficile pour les marchés, le même portefeuille a enregistré une performance de -12,8 %, illustrant le risque de perte en capital inhérent aux unités de compte.
• Sur une période de 5 ans (2019-2023), le portefeuille classique sans immobilier a généré des performances annualisées allant de +1,6 % à +8,5 % selon le niveau de risque.

Comparé à ses concurrents directs dans notre comparatif des assurances-vie en ligne, Nalo se situe dans le peloton de tête. La véritable valeur ajoutée de Nalo réside moins dans la recherche d’une surperformance absolue que dans la pertinence de son allocation personnalisée par projet, qui vise le bon couple rendement/risque pour chaque objectif de l’épargnant.

La fiscalité du contrat Nalo en 2026

Le contrat Nalo est une assurance-vie, il bénéficie donc du cadre fiscal avantageux de cette enveloppe en France. La fiscalité ne s’applique qu’en cas de rachat (retrait) et uniquement sur la part de gains comprise dans ce rachat.

Fiscalité en cas de rachat :

• Avant 8 ans : Les gains sont imposés au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU ou “flat tax”) de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux). L’option pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu reste possible si elle est plus favorable.
• Après 8 ans : La fiscalité devient très attractive. Les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Au-delà de cet abattement, les gains sont taxés à un taux préférentiel de 7,5 % (plus 17,2 % de prélèvements sociaux) pour la fraction des primes versées inférieure à 150 000 €.

Fiscalité en cas de succession : L’assurance-vie reste un outil de transmission de patrimoine puissant. Les capitaux transmis au décès de l’assuré ne font pas partie de la succession classique.

• Pour les versements effectués avant 70 ans : Chaque bénéficiaire désigné profite d’un abattement de 152 500 €. Au-delà, un prélèvement de 20 % s’applique (puis 31,25 % au-delà de 700 000 € après abattement).
• Pour les versements effectués après 70 ans : Un abattement global de 30 500 € s’applique sur les primes versées, tous bénéficiaires confondus. Les gains sont totalement exonérés.

Pour une vision complète, lisez notre guide sur la fiscalité de l’assurance-vie en 2026.

Notre avis final sur Nalo : pour quel épargnant ?

Après analyse complète, notre avis sur Nalo est très positif. Cette solution s’adresse aux épargnants modernes qui recherchent l’efficacité d’une gestion pilotée en ligne, mais avec un niveau de personnalisation supérieur.

Nalo est fait pour vous si :

• Vous avez plusieurs objectifs d’épargne avec des horizons de temps différents.
• Vous souhaitez déléguer à 100% la gestion de votre épargne à des professionnels.
• Vous êtes sensible aux frais et recherchez une solution performante et optimisée grâce aux ETF.
• Vous appréciez une interface numérique claire et la possibilité d’échanger avec un conseiller dédié.

Nalo est moins adapté si :

• Vous souhaitez gérer vous-même votre portefeuille et choisir vos propres actions ou fonds (gestion libre).
• Votre capacité d’épargne initiale est inférieure à 1 000 €.
• Vous recherchez uniquement la performance la plus explosive, quitte à prendre des risques non maîtrisés.

En conclusion, Nalo a réussi son pari de dépoussiérer la gestion de patrimoine. Son approche par projet est non seulement innovante, mais elle répond à un besoin réel de personnalisation de l’épargne. C’est l’un des meilleurs contrats d’assurance-vie pour ceux qui veulent une solution “clé en main” intelligente et performante sur le long terme.